בשנות החמישים הוצעו הצעות לפדרציה של כל השטחים הבריטיים בים הקריבי, אך הגדולים שבהם (בפרט ג'מייקה וטרינידד) רצו ריבונות נפרדת. כחלופה לשמירה על המעמד הקולוניאלי שהיה קיים במשך מאות שנים, בריטניה הציעה "מדינות קשורה" לשאר האיים הקטנים יותר, כולל גרנדה. אף על פי שללא כוחות צבאיים ויחסים בינלאומיים משלהם, מדינות אלה אשר קיבלו את ההצעה הפכו לממשלות עצמן לחלוטין. גרנדה התקשרה בהסכם בשנת 1967. חלק ממדינות הקריביים אימצו דגלים שהמשיכו להשתמש בהן לאחר השגת עצמאות מוחלטת, ואילו גרנדה ואחרות עיצבו ביניים בלבד. לדגל גרנדה היו פסים אופקיים של כחול-צהוב-ירוק עם ייצוג מרכזי של אגוז מוסקט, אחד התוצרים העיקריים של האי.
סמל האגוז מוסקט נשמר כאשר, לקראת ציפייה לעצמאות, פותח דגל חדש. הועלה רשמית בחצות, 6/7 בפברואר 1974, לעיצוב יוצא דופן זה יש רקע מחולק באלכסון של ירוק לצמחייה וצהוב לחוכמה ולשמש. סביב הקצה גבול אדום, סמלי להרמוניה ואחדות. שבעת הכוכבים הצהובים מהווים את מחלקות המשנה המינהליות המקוריות של גרנדה. עיצוב זה אופייני לדפוסים החדשים והבולטים שמדינות רבות בקריביה בחרו כדי להימנע מטריקולורים אנכיים ואופקיים נפוצים יותר.
