כלכלת מיתון נהדרת [2007-2007]

מיתון גדול, מיתון כלכלי שהושקע בארצות הברית על ידי המשבר הפיננסי של 2007-2007 והתפשט במהירות למדינות אחרות. החל משלהי 2007 ונמשך עד אמצע 2009, זו הייתה השפל הכלכלי הארוך והעמוק ביותר במדינות רבות, כולל ארצות הברית, מאז השפל הגדול (1929 - בערך 1939).

המשבר הפיננסי, התכווצות קשה של נזילות בשווקים הפיננסיים העולמיים, החל בשנת 2007 כתוצאה מפיצוץ בועת הדיור בארה"ב. משנת 2001 ירידות רצופות בריבית הפריים (הריבית שהבנקים גובים מלקוחות "פריים" או סיכון נמוך) אפשרו לבנקים להנפיק הלוואות משכנתא בריבית נמוכה יותר למיליוני לקוחות שבדרך כלל לא היו מתאימים להם. (ראו משכנתא לסאב פריים; הלוואות סאב פריים) והרכישות שנגרמו בעקבות כך הגבירו מאוד את הביקוש לדיור חדש, מה שדחף את מחירי הדירות לאי פעם. כאשר סוף סוף החלו הריבית לעלות בשנת 2005, הביקוש לדיור, אפילו בקרב לווים מוכשרים היטב, ירד וגרם למחירי הדירות לירידה. בין השאר בגלל הריבית הגבוהה יותר, מרבית הלווים הסאב-פריימים, שרובם הגדול החזיקו במשכנתא בריבית מתכווננת (ARM), כבר לא יכלו להרשות לעצמם את תשלומי ההלוואות שלהם. הם גם לא יכלו להציל את עצמם, כפי שהיו יכולים בעבר, על ידי הלוואה כנגד הערך המוגבר של בתיהם או על ידי מכירת בתיהם ברווח. (אכן, לווים רבים, פריים וסאב פריים כאחד, מצאו עצמם "מתחת למים", כלומר הם חייבים יותר על הלוואות המשכנתא שלהם מכפי שהיה שווה לבתיהם.) ככל שגדלו מספר העיקולים, הבנקים חדלו מהלוואות ללקוחות הסאב-פריים, מה שהפחית עוד יותר. ביקוש ומחירים.

עם התמוטטות שוק המשכנתאות לסאב פריים, בנקים רבים נקלעו לקשיים קשים, מכיוון שחלק משמעותי מנכסים שלהם נקט בצורה של הלוואות סוב פריים או איגרות חוב שנוצרו מהלוואות תת פריים יחד עם צורות פחות מסוכנות של חוב צרכני (ראו אבטחה מגובה משכנתא; MBS). בין השאר מכיוון שהלוואות הסאב פריים הבסיסיות בכל MBS נתון היו קשות לעקוב, אפילו עבור המוסד שהיה בבעלותן, בנקים החלו לפקפק זה בזה בפירעון זה, מה שהוביל להקפאת אשראי בין-בנקאית, שפגעה ביכולתו של כל בנק להאריך אשראי אפילו ללקוחות בריאים כלכלית, כולל עסקים. בהתאם, עסקים נאלצו להפחית את הוצאותיהם והשקעותיהם, והובילו לאובדן עבודה נרחב, אשר צמצמו באופן צפוי את הביקוש למוצריהם, מכיוון שרבים מלקוחותיהם לשעבר היו כיום מובטלים או בלתי מועסקים. מכיוון שהתיקים של בנקים יוקרתיים ואפילו של חברות השקעות נחשפו כבדיוניים במידה רבה, המבוססים על נכסים כמעט חסרי ערך ("רעילים"), רבים ממוסדות כאלה הגישו בקשה למתן ערבות ממשלתיות, ביקשו מיזוגים עם חברות בריאות יותר או הכריזו על פשיטת רגל. עסקים גדולים אחרים שמוצריהם נמכרו בדרך כלל בהלוואות צרכניות ספגו הפסדים משמעותיים. חברות המכוניות ג'נרל מוטורס וקרייזלר, למשל, הכריזו על פשיטת רגל בשנת 2009 ונאלצו לקבל בעלות ממשלתית חלקית באמצעות תוכניות חילוץ. במהלך כל אלה, הבנה האמון של הצרכנים במשק הצטמצם, מה שהביא לרוב האמריקנים לצמצם את הוצאותיהם לקראת זמנים קשים יותר, מגמה שהפכה מכה נוספת לבריאות העסק. כל הגורמים הללו התחברו לייצור והארכת מיתון עמוק בארצות הברית. מתחילת המיתון בדצמבר 2007 ועד סופו הרשמי ביוני 2009, התוצר המקומי הגולמי הריאלי (תוצר) - כן, התוצר המתואם לאינפלציה או דפלציה - ירד ב -4.3 אחוזים, והאבטלה עלתה מ -5 אחוזים ל -9.5 אחוזים, והגיע לשיא של 10 אחוזים באוקטובר 2009.

כאשר מיליוני אנשים איבדו את בתיהם, משרותיהם וחסכונותיהם, שיעור העוני בארצות הברית עלה, מ 12.5 אחוז בשנת 2007 ליותר מ 15 אחוזים בשנת 2010. לדעת חלק מהמומחים, גידול גדול יותר בעוני נמנע רק על ידי חקיקה פדרלית, חוק הבראה והשקעה אמריקאית משנת 2009 (ARRA), שסיפק כספים ליצירה ושימור מקומות עבודה ולהרחבת או הרחבת ביטוח האבטלה ותוכניות רשת ביטחון אחרות, כולל חותמות מזון. על אף האמצעים הללו, העוני בקרב ילדים ומבוגרים צעירים (בקרב בני 18–24) בשנים 2007–1010 הגיע לכ 22 אחוז, המייצג עלייה של 4 אחוז ו 4.7 אחוז, בהתאמה. עושר רב אבד כאשר מחירי המניות בארה"ב - המיוצגים על ידי מדד S&P 500 - ירדו בשיעור של 57 אחוזים בין 2007 ל -2009 (עד 2013 ה- S&P השיב את ההפסד הזה, והוא עבר מהר מאוד את שיאו ב -2007). בסך הכל, בין סוף 2007 לתחילת 2009, איבדו משקי בית אמריקאים בערך 16 טריליון דולר בערך הנקי; רבע ממשקי הבית איבדו לפחות 75 אחוז מהערך הנקי שלהם, ויותר ממחצית איבדו לפחות 25 אחוזים. משקי בית שבראשם עמדו מבוגרים צעירים יותר, ובמיוחד על ידי אנשים שנולדו בשנות השמונים, איבדו את עושרם הרב ביותר, שנמדד כאחוז ממה שצברו דורות קודמים בקבוצות גיל דומות. הם גם לקחו את הזמן הארוך ביותר להתאוששות, וחלקם עדיין לא התאוששו אפילו 10 שנים לאחר תום המיתון. בשנת 2010 עושר משק הבית החציוני בראשותו של אדם שנולד בשנות השמונים היה כמעט 25 אחוז מתחת למה שצברו הדורות הקודמים מאותה קבוצת גיל; המחסור גדל ל 41- אחוז בשנת 2013 ונשאר על למעלה מ 34- אחוזים בסוף 2016. הכישלונות הללו גרמו לכמה כלכלנים לדבר על "דור אבוד" של צעירים שבגלל המיתון הגדול יישארו עניים יותר מדורות קודמים. למשך שארית חייהם.

הפסדי העושר ומהירות ההתאוששות השתנו גם הם במידה ניכרת לפי המעמד הסוציו-אקונומי לפני הירידה, כאשר הקבוצות העשירות סבלו הכי פחות (באחוזים) והחלימו את המהירות ביותר. מסיבות כאלה, מוסכם בדרך כלל כי המיתון הגדול החמיר את אי השוויון בעושר בארצות הברית, שכבר היה משמעותי. על פי מחקר אחד, בשנתיים הראשונות שלאחר סיום המיתון הרשמי, משנת 2009 עד 2011, השווי הנקי המצטבר של 7 האחוזים העשירים במשקי הבית גדל ב -28 אחוז בעוד ששיעורם של 93 אחוז התחתון ירד ב -4 אחוזים. שבעת האחוזים העשירים הגדילו בכך את חלקם מכלל העושר של המדינה מ 56-63 אחוז ל 63- אחוזים. מחקר אחר מצא כי בין 2010 ל -2013 הערך הנקי המצטבר של האחוז העשיר ביותר של האמריקאים גדל ב -7.8 אחוזים, מה שמייצג עלייה של 1.4 אחוז בחלקם מכלל העושר של המדינה (מ- 33.9 אחוזים ל -35.3 אחוזים).

ככל שהמשבר הפיננסי התפשט מארצות הברית למדינות אחרות, במיוחד במערב אירופה (שם השקיעו כמה בנקים גדולים במעגלי MBS אמריקאיים), כך גם המיתון. מרבית המדינות המתועשות חוו האטות כלכליות בדרגת חומרה שונה (יוצאים מן הכלל היו סין, הודו ואינדונזיה), ורבים הגיבו בחבילות גירויים הדומות ל- ARRA. במדינות מסוימות היו למיתון השלכות פוליטיות קשות. באיסלנד, שנפגע במיוחד מהמשבר הכלכלי וסבל מיתון קשה, הממשלה התמוטטה ושלושת הבנקים הגדולים במדינה הולאמו. בלטביה, אשר, יחד עם שאר המדינות הבלטיות, הושפעה גם מהמשבר הכלכלי, התוצר של המדינה התכווץ ביותר מ- 25 אחוזים בשנים 2008-2009, והאבטלה הגיעה ל 22 אחוז באותה תקופה. בתוך כך, ספרד, יוון, אירלנד, איטליה ופורטוגל סבלו ממשברי חוב ריבוניים שהצריכו התערבות של האיחוד האירופי, הבנק המרכזי האירופי וקרן המטבע הבינלאומית (IMF) והביאו לכפייה של אמצעי צנע כואבים. בכל המדינות שנפגעו מהמיתון הגדול ההתאוששות הייתה איטית ולא אחידה, וההשלכות החברתיות הרחבות יותר של ההאטה - כולל בארצות הברית, שיעורי הפריון היו נמוכים יותר, היסטוריות גבוהות בחובות סטודנטים והפחתת סיכויי התעסוקה בקרב צעירים - צפויים להשתהות שנים רבות.